Статья 185.3 УК РФ Манипулирование рынком

Ч. 1 ст. 185.3 УК РФ

Манипулирование рынком, то есть умышленное распространение через средства массовой информации, в том числе электронные, информационно-телекоммуникационные сети (включая сеть “Интернет”), заведомо ложных сведений или совершение операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами либо иные умышленные действия, запрещенные законодательством Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, если в результате таких незаконных действий цена, спрос, предложение или объем торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без учета указанных выше незаконных действий, и такие действия причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжены с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в крупном размере, – наказываются штрафом в размере от трехсот тысяч до пятисот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до трех лет, либо принудительными работами на срок до четырех лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового, либо лишением свободы на срок до четырех лет со штрафом в размере до пятидесяти тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до трех месяцев либо без такового с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового.

Ч. 2 ст. 185.3 УК РФ

Деяния, предусмотренные частью первой настоящей статьи, совершенные организованной группой или причинившие ущерб в особо крупном размере гражданам, организациям или государству либо сопряженные с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в особо крупном размере, – наказываются штрафом в размере от пятисот тысяч рублей до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от двух до пяти лет, либо принудительными работами на срок до пяти лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового, либо лишением свободы на срок до семи лет со штрафом в размере до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до трех лет или без такового с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового.

Примечания.

1. Крупным ущербом, излишним доходом, убытками в крупном размере в настоящей статье признаются ущерб, излишний доход, убытки в сумме, превышающей три миллиона семьсот пятьдесят тысяч рублей, а в особо крупном размере – пятнадцать миллионов рублей.

2. Излишним доходом в настоящей статье признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета незаконных действий, предусмотренных настоящей статьей.

3. Избежанием убытков в настоящей статье и статье 185.6 настоящего Кодекса признаются убытки, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

 

 

Оглавление


Комментарий к ст. 185.3 УК РФ

Комментарий под редакцией Есакова Г.А.

1. Общественно опасное деяние выражено альтернативно:

а) распространение через средства массовой информации, в том числе электронные, информационно-телекоммуникационные сети (включая сеть Интернет), заведомо ложных сведений;

б) совершение операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, т.е. совершение сделок и иных действий, направленных на приобретение, отчуждение, иное изменение прав на финансовые инструменты, иностранную валюту и (или) товары;

в) иные умышленные действия, запрещенные законодательством РФ о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.

2. Под инсайдерской информацией понимается точная и конкретная информация, которая не была распространена или предоставлена (в том числе сведения, составляющие ту или иную тайну) и которая относится к информации, включенной в соответствующий перечень инсайдерской информации.

3. Для каждой формы деяния характерно то, что в результате его совершения цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром отклонились от того уровня, который сформировался бы без учета перечисленных выше незаконных действий.

4. Для наступления уголовной ответственности необходимо, чтобы общественно опасное деяние причинило крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо было сопряжено с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в крупном размере (примечания к ст. 185.3 УК).

5. Субъект преступления – лицо, достигшее возраста 16 лет, в том числе инсайдер, участник рынка ценных бумаг и др.


Комментарий к статье 185.3 Уголовного кодекса РФ

Комментарий под редакцией Рарога А.И.

1. Объект рассматриваемого состава преступления совпадает с объектом преступления, предусмотренного ст. 185 УК.

2. Объективная сторона определяется в законе как манипулирование рынком (финансовых инструментов, валютным, товарным) и сконструирована следующим образом.

Деяние заключается в трех разновидностях: а) распространении через средства массовой информации, в том числе электронные, информационно-телекоммуникационные сети общего пользования (включая сеть Интернет), заведомо ложных сведений (см. п. 5 ст. 2, подп. 1 п. 1 ст. 5 Федерального закона от 27 июля 2010 г. N 224-ФЗ “О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”); б) совершении операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами (см. п. 2 ст. 2, подп. 2 п. 1 ст. 5 указанного Федерального закона); в) иных умышленных действиях, запрещенных законодательством Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком (их исчерпывающий перечень приведен в подп. 3 – 7 п. 1 ст. 5 указанного Федерального закона).

Совершение указанного деяния должно быть сопряжено с тем обстоятельством, что цена, спрос, предложение или объем торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без учета указанных выше незаконных действий. При оценке наличия данного обстоятельства следует учитывать, что в соответствии с п. 2 ст. 5 указанного Федерального закона критерии существенного отклонения цены, спроса, предложения или объема торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром по сравнению с уровнем цены, спроса, предложения или объема торгов такими финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром, который сформировался бы без учета действий, предусмотренных настоящей статьей, устанавливаются в зависимости от вида, ликвидности и (или) рыночной стоимости финансового инструмента, иностранной валюты и (или) товара организатором торговли на основании методических рекомендаций федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков. Таким образом, данный показатель является объективно-количественным и не может быть установлен оценочным образом по усмотрению правоохранительного органа или суда.

3. Состав преступления сконструирован либо как материальный (когда преступление признается оконченным с момента причинения крупного ущерба гражданам, организациям или государству (примечание 1 к статье)), либо как формальный (когда преступление признается оконченным с момента извлечения излишнего дохода или избежания убытков в крупном размере) (о данных понятиях см. примечания 2 и 3 к статье).

4. Субъективная сторона характеризуется прямым умыслом.

5. Субъект преступления специальный: физические лица, являющиеся самостоятельными участниками рынка (финансовых инструментов, валютным, товарным), в том числе профессиональными участниками рынка ценных бумаг и владельцами ценных бумаг, иных финансовых инструментов, валюты, товаров, а также работники юридических лиц, относящихся к указанным субъектам рынка.

Квалифицированный состав (ч. 2) предполагает ответственность за преступное деяние, совершенное организованной группой, причинившее ущерб в особо крупном размере гражданам, организациям или государству либо сопряженное с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в особо крупном размере.


 Комментарий к статье 185.3 УК РФ

Комментарий под редакцией А.В. Бриллиантова

Объект преступления – интересы инвесторов, установленный порядок ценообразования на финансовые инструменты, иностранную валюту и (или) товары.

В соответствии с Федеральным законом от 27 июля 2010 г. N 224-ФЗ “О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации” в России осуществляется обеспечение справедливого ценообразования на финансовые инструменты, иностранную валюту и (или) товары, равенства инвесторов и укрепления доверия инвесторов путем создания правового механизма предотвращения, выявления и пресечения злоупотреблений на организованных торгах в форме неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

Согласно ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг” финансовый инструмент – это ценная бумага или производный финансовый инструмент, т.е. договор, предусматривающий одну или несколько обязанностей. Например, обязанность стороны на условиях, определенных при заключении договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом.

В ст. 1 Федерального закона от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ “О валютном регулировании и валютном контроле” под иностранной валютой понимаются:

1) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств);

2) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Товар – это любая движимая или недвижимая вещь (ст. 130 ГК РФ).

Объективная сторона преступления выражается в действиях – манипулировании рынком:

– умышленном распространении через средства массовой информации, в том числе электронные, информационно-телекоммуникационные сети (включая сеть Интернет), заведомо ложных сведений;

– совершении операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами;

– иных умышленных действий, запрещенных законодательством Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.

Указанные действия должны повлечь последствия – причинение крупного ущерба гражданам, организациям или государству – либо должны быть сопряжены с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в крупном размере.

Распространение через средства массовой информации, в том числе электронные, информационно-телекоммуникационные сети (включая сеть Интернет), заведомо ложных сведений – это опубликование в данных источниках сведений, не соответствующих действительности.

В соответствии со ст. 2 Закона РФ от 27 декабря 1991 г. N 2124-1 “О средствах массовой информации” под средством массовой информации понимается периодическое печатное издание, сетевое издание, телеканал, радиоканал, телепрограмма, радиопрограмма, видеопрограмма, кинохроникальная программа, иная форма периодического распространения массовой информации под постоянным наименованием (названием).

В соответствии со ст. 2 Федерального закона от 27 июля 2006 г. N 149-ФЗ “Об информации, информационных технологиях и о защите информации” информационно-телекоммуникационная сеть – это технологическая система, предназначенная для передачи по линиям связи информации, доступ к которой осуществляется с использованием средств вычислительной техники.

Согласно ст. 2 Федерального закона “О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации” операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами – это совершение сделок и иные действия, направленные на приобретение, отчуждение, иное изменение прав на финансовые инструменты, иностранную валюту и (или) товары, а также действия, связанные с принятием обязательств совершить указанные действия, в том числе выставление заявок (дача поручений).

К иным умышленным действиям, запрещенным законодательством Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, относятся действия, перечисленные в ст. 5 данного Закона. Например, неоднократное неисполнение обязательств по операциям, совершенным на организованных торгах, без намерения их исполнения с одними и теми же финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром.

Обязательным признаком комментируемого состава преступления является наличие условия, что в результате перечисленных незаконных действий цена, спрос, предложение или объем торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без учета указанных выше незаконных действий.

Критерии существенного отклонения цены, спроса, предложения или объема торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром по сравнению с уровнем цены, спроса, предложения или объема торгов такими финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром, который сформировался бы без учета действий, предусмотренных диспозицией ст. 185.3 УК РФ, устанавливаются в зависимости от вида, ликвидности и (или) рыночной стоимости финансового инструмента, иностранной валюты и (или) товара организатором торговли на основании методических рекомендаций федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков (ст. 5 Закона)ю

Преступление является оконченным в момент причинения крупного ущерба гражданам, организациям или государству, либо действия должны быть сопряжены с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в крупном размере. Состав преступления формально-материальный.

В соответствии с примечанием 1 к ст. 185.3 УК РФ крупным ущербом, излишним доходом, убытками в крупном размере признаются ущерб, излишний доход, убытки в сумме, превышающей два с половиной миллиона рублей.
Излишним доходом признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета незаконных действий, предусмотренных настоящей статьей (примечание 2 к ст. 185.3 УК РФ).

Избежанием убытков признаются убытки, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком (примечание 3 к ст. 185.3 УК РФ).

Субъективная сторона характеризуется виной в виде прямого или косвенного умысла. Лицо осознает, что, манипулируя рынком, извлекает при этом излишний доход или избегает убытков в крупном размере, и желает этого. При материальности данного состава преступления виновным предвидится возможность или неизбежность причинения крупного ущерба гражданам, организациям или государству, оно желает этого либо сознательно допускает эти последствия или относится к ним безразлично.

Субъектом преступления являются участники рынка ценных бумаг, в том числе уполномоченные лица профессиональных участников (юридических лиц, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, например, брокер, дилер и др.).

Квалифицирующие признаки – деяния, предусмотренные ч. 1 ст. 185.3 УК РФ, совершенные организованной группой (см. ч. 3 ст. 35 УК РФ и комментарий к ней) или причинившие ущерб в особо крупном размере гражданам, организациям или государству либо сопряженные с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в особо крупном размере.

В соответствии с примечанием к ст. 185.3 УК РФ особо крупным ущербом, излишним доходом, убытками в особо крупном размере признаются ущерб, излишний доход, убытки в сумме, превышающей десять миллионов рублей.
За манипулирование рынком без признаков уголовно наказуемого деяния установлена административная ответственность (ст. 15.30 КоАП РФ).


 Видео о ст. 185.3 УК РФ

 

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *